Tesla и Google тянут индексы вниз, но в целом сезон отчетности сильный - АФК

У 80% отчитавшихся 100 компаний S&P 500 финрезультаты превзошли ожидания рынка

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам валютной сессии вторника курс по паре USDKZT составил 472,83 тенге за доллар (-0,33 тенге). При этом объём торгов немного снизился – до 195,3 млн долларов (-14,6 млн). Очевидно, что спрос и предложение инвалюты на рынке нашли некоторый баланс, несмотря на продолжающееся падение нефтяных котировок, рост индекса доллара и общее ухудшение аппетита к риску. Напомним, что в июле чистые продажи инвалюты из Нацфонда могут вырасти до 443 млн долларов в сравнении с июньским показателем в 127 млн долларов. Кроме того, во второй половине августа стартует очередной квартальный налоговый период в стране, когда традиционно растёт предложение инвалюты на рынке.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 474,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Ставки денежного рынка во вторник показали снижение: TONIA опустилась до 13,13% (-3 б.п.), тогда как SWAP упал до 8,22% (-50 б.п.)­. При этом объём торгов остается невысоким (714,3 млрд тенге), главным образом, из-за растущего профицита ликвидности в системе. В этом ключе отметим, что во вторник Нацбанк изъял из рынка 819 млрд тенге краткосрочной ликвидности посредством депозитного аукциона (100% спроса под 14,25% годовых). На этом фоне открытая позиция НБРК зафиксировалась на отметке ~6,2 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам сессии вторника индекс KASE снизился на 0,48% – до 5 219,04 пункта. Основным драйвером снижения выступили акции товарно-сырьевого сектора – Казатомпрома (-1,9%) и КМГ (-0,5%) на фоне коррекции цен на сырьё, а также Kaspi (-1,5%) после распродаж на Nasdaq. Из событий долгового рынка можно выделить сегодняшнее размещение социальных облигаций Отбасы банка на сумму 200 млрд тенге.

Нефть

Котировки нефти Brent теряют позиции третью сессию подряд: во вторник цена эталонной марки снизилась до 81,01 доллара за баррель (-1,7%). Такая динамика во многом обусловлена ожиданиями скорого заключения перемирия в Газе и снижения геополитических рисков на Ближнем Востоке, а также опасениями падения спроса на сырьё в Китае в свете слабых данных по ВВП.

Рисковые активы

Аппетит к риску остается подавленным в отсутвие драйверов для его улучшения. Отметим, что ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника умеренным снижением на 0,1-0,2%, а на пост-маркете теряют ещё 0,3-1,0%. Поводом к продажам поступили слабые финрезультаты отдельных компаний. Среди разочаровавших ожидания аналитиков во вторник компаний отметим отчетность UPS (акции упали на 12,1%%), General Motors (-6,0%), Comcast (-2,6%), а уже после закрытия дополнительное давление на рыночный сентимент оказали финрезультаты Tesla (акции теряют 7,8%) и Alphabet (-2,2%). Тем не менее, сезон отчетности в целом выдался очень сильным: у 80% из уже отчитавшихся 100 компаний из списка S&P 500 финрезультаты превзошли ожидания рынка.

До конца недели в фокусе внимания – данные о динамике ВВП США за второй квартал, а также отчет о доходах и расходах американцев за июнь.

Защитные активы

Цены на золото немного восстанавливались во вторник (+0,53%) после четырёх дней снижения подряд, что могло быть обусловлено привлекательными ценами покупок в отсутствие других факторов влияния. Более скромную динамику восстановления показал индекс доллара (+0,13%) на фоне публикации результатов опроса NPR о почти одинаковой поддержке американских избирателей вице-президента Камалы Харрис и бывшего президента США Дональда Трампа.