Главное за неделю: ставка в США «на паузе», рекордный buyback и обвал биткойн-ETF

ФРС США в шестой раз подряд сохранила ставку, однако даже без её снижения ралли акций может возобновиться, считают аналитики. Так, уже улучшается ситуация на рынке IPO, а Apple объявила рекордный buyback. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.

ФРС США в шестой раз подряд сохранила ставку

Инфляция в США остается устойчивой: в I квартале ускорился рост потребительских расходов и замедлились темпы роста расширения экономики США, а стоимость труда увеличилась максимальными темпами за год. Так что, похоже, ФРС признала отсутствие прогресса в сдерживании инфляции и вновь сохранила ставку на прежнем уровне.

В результате участники рынка сдвинули ожидания первого снижения ставки с начала с июня на август, а многие — уже и на конец 2024 года. При этом, глава ФРС Джером Пауэлл дал понять: маловероятно, что следующим решением станет повышение ставки.

Ралли акций в США может возобновиться даже без снижения ставок

Уверенный рост мировой экономики может оказать акциям достаточную поддержку для возобновления рекордного ралли, пишет Bloomberg со ссылкой на мнение аналитиков. Уолл-стрит приводит пример ситуации на рынке в 1990-х годах, когда акции выросли более чем втрое, хотя ставки колебались около текущих уровней.

Тогда уверенный экономический подъём обеспечил фондовым рынкам платформу для роста. И хотя на данный момент глобальные перспективы более неопределенные, все ещё существует достаточный импульс для роста акций.

Ситуация на рынке IPO улучшается

Апрель оказался для рынка IPO в США самым успешным месяцем с сентября 2023 года. Компании, вышедшие в прошлом месяце на американские биржи, привлекли около $5,7 млрд.

Активность на рынке IPO в США по-прежнему далека от показателей типичного допандемийного года. Но объём привлеченных средств в январе – апреле вырос более чем втрое по сравнению с тем же периодом прошлого года. Причём котировки компаний, разместивших в апреле акции на бирже выросли в среднем на 19% — несмотря на то, что прошлый месяц оказался худшим для базового индекса S&P 500 с сентября 2023 года.

Валютные интервенции Японии могут пошатнуть рынок трежериз США

На этой неделе Япония начала валютные интервенции, чтобы поддержать нацвалюту, которая стремительно падала по отношению к доллару. В случае, если правительство исчерпает свой запас долларовых депозитов, покупая йены за доллары, власти могут начать продавать казначейские облигации США.

Это окажет негативное влияние на рынок, поскольку Япония является крупнейшим в мире держателем трежерис США.

Акции Apple дорожают после объявления рекордного байбэка

В четверг отчиталась Apple. Прибыль компании во втором квартале 2024 финансового года оказалась немного выше ожиданий Уолл-стрит, но общий доход снизился на 4%, а продажи iPhone упали на 10%.

Чтобы поддержать котировки, Apple объявила рекордный для себя выкуп акций на $110 млрд. После этого стоимость бумаг идёт вверх.

Акции Rivian подскочили после сообщения о финансовой поддержке

Акции американского производителя электромобилей Rivian Automotive на этой неделе также растут на фоне новости о том, что компания получила финансовую поддержку от штата Иллинойс на сумму более $800 млн для увеличения мощностей своего завода.

В марте Rivian приостановил своё производство в штате Джорджия и перенес сборку анонсированного экономичного электромобиля R2 в Иллинойс. Перспективы компании по-прежнему туманные. С начала года её акции упали на 58,5%.

Главный конкурент Tesla в Китае отчитался о выручке ниже прогнозов

Выручка BYD, главного конкурента Tesla в Китае, в I квартале года не оправдала ожиданий аналитиков, хотя и выросла почти на 4%. Прибыль компании увеличилась на 11%. Финансовые результаты BYD показывают, что китайский бренд по-прежнему опережает своего главного конкурента на рынке электромобилей — Tesla. Она ранее отчиталась о первом снижении квартальной выручки с 2020 года, но BYD уступил Tesla по объёму поставленных электромобилей по всему миру. Tesla вернула себе титул после поражения в четвертом квартале 2023 года.

На рынке биткоин-ETF рекордный отток

На этой неделе биткоин упал до двухмесячного минимума, причём это стало крупнейшим падением с ноября 2022 года, когда рухнула криптобиржа FTX. Следом за биткоином значительное снижение показали профильные ETF. Отток средств продолжается неделю – только за 1 мая он составил рекордные (за короткую историю этих фондов) $563 млн.

Первые ETF на основе биткойна были запущены в январе 2024 года, когда после десятилетнего ожидания регуляторы в США разрешили их работу. Это стало новым источником капитала для крипторынка, причём первые два месяца фонды показывали стабильный рост. Однако в апреле интерес инвесторов к рискованным инструментам снизился на фоне ожидании того, что ФРС не будет спешить со снижением ставки.