Почему банки приостанавливают ипотечное кредитование, объяснил экономист Галим Хусаинов
Экономист Галим Хусаинов в своём Telegram-канале прокомментировал появившиеся слухи о приостановке ипотечного кредитования казахстанскими банками, передает El.kz.
« Сегодня товарищ говорит мне: “Слышал, что банки останавливают ипотечное кредитование ?” Я ответил, что не знаю, но это очень логично, так как недавно регулятор ограничил ставку по ипотеке 20%. Только свободный рынок может определять рыночную цену, и если ограничивать цены, то это приведет к дефициту товара, а в дальнейшем — к его удорожанию, как только регулирование снимут, поскольку предложение товара сократится».
По мнению эксперта, когда речь идёт о банковской системе, процентная ставка — это цена денег, которыми торгует банк.
«Стоимость денег в Казахстане сильно искажена из-за регуляции. Банки покупают деньги очень дёшево благодаря льготам от государства. Запрет на начисление процентов по текущим счетам фактически предоставляет банкам бесплатные ресурсы, которые они потом перепродают на рынке уже по рыночным ставкам. То же касается и валютных депозитов, ставка по которым ограничена 1% — это даёт банкам возможность зарабатывать необоснованные суммы за счёт разницы между ценой покупки и продажи ресурсов».
Хусаинов подробно разобрал, из чего складывается себестоимость ипотеки для банков. К ставке 15,5% необходимо добавить минимум 2% на риски по недобросовестным заёмщикам, ещё 1–2% уйдёт на операционные расходы. В итоге себестоимость составит от 18,5 до 19,5%.
«Остаётся маржа всего в 0,5–1,5%. Это очень мало. Банки не будут мотивированы направлять ограниченные короткие ресурсы на ипотеку, когда можно выдать потребительский кредит под более высокий процент с меньшими рисками и большей доходностью».
Другим ключевым ограничением Хусаинов называет отсутствие у казахстанских банков долгосрочной ликвидности: в стране практически нет длинных депозитов и облигационных программ. А значит, банки не могут позволить себе долгосрочные ипотечные кредиты, ориентируясь исключительно на краткосрочную стоимость денег.
«Если нет на балансе долгосрочной ликвидности с фиксированной ставкой, то БВУ не будут принимать на себя процентный риск по кредитам. Даже если базовая ставка в будущем снизится, банки — крайне консервативные игроки. Они закладывают в модели негативные сценарии, включая возможный рост ставки, и потому не готовы рисковать».
Напомним, ранее также специалист по недвижимости Казбек Джамбулов в своём Threads объяснил, что это такое и к чему может привести.